Пам’ять стала найціннішим товаром на ринку напівпровідників

Світова напівпровідникова галузь переживає черговий період стрімкого зростання, але головним джерелом прибутків сьогодні є не процесори чи графічні прискорювачі, а мікросхеми пам’яті. За оцінками Omdia, у першому кварталі 2026 року виробники напівпровідників отримали рекордні 319 млрд дол виручки, що на 27% більше, ніж кварталом раніше. Основним драйвером цього зростання стала саме пам’ять, продажі якої у грошовому вираженні зросли більш ніж на 80%.

Головна причина буму — вибухове поширення систем штучного інтелекту. Для навчання та роботи сучасних моделей ШІ потрібні величезні обсяги оперативної та спеціалізованої пам’яті, причому її потрібно значно більше, ніж процесорів або інших мікросхем. Через це попит на пам’ять значно випереджає пропозицію, а виробники не встигають швидко нарощувати виробничі потужності.

Аналітики очікують, що тенденція збережеться й надалі. Галузь уже третій квартал поспіль демонструє двозначні темпи зростання, а до кінця року доходи виробників можуть досягти нових історичних максимумів. Водночас дефіцит пам’яті навряд чи буде подоланий найближчим часом.

Ситуацію ускладнюють геополітичні ризики та вразливість глобальних ланцюгів постачання. Зокрема, нестабільність на Близькому Сході впливає на поставки надчистого гелію з Катару. Цей газ є важливим компонентом виробництва мікросхем на фабриках Тайваню та Південної Кореї. Будь-які перебої з його постачанням можуть призвести до подорожчання виробництва та ще більшого дефіциту продукції.

Події останніх років також показали, наскільки централізованою стала світова напівпровідникова індустрія. Виробництво критично залежить від невеликої кількості постачальників сировини, компонентів і виробничих майданчиків. Через це компаніям доводиться планувати резервні маршрути постачання, створювати страхові запаси матеріалів і вкладати додаткові кошти в захист ланцюгів поставок.

Однак будівництво нових фабрик потребує десятків мільярдів доларів інвестицій, а високі процентні ставки роблять такі проєкти менш привабливими для інвесторів. Тому запуск нових виробничих потужностей відбувається повільніше, ніж зростає попит.

У результаті ринок пам’яті залишається одним із найдефіцитніших сегментів напівпровідникової індустрії. Якщо попит з боку дата-центрів і ШІ-серверів не знизиться, нестача мікросхем пам’яті та високі ціни можуть зберігатися ще кілька років. Це означає, що саме виробники пам’яті, а не процесорів, залишатимуться головними бенефіціарами буму штучного інтелекту.